For globale bildelerleverandører vil 2023 være en blandet bagasje. Det var medvind i løpet av året, som økende global bilproduksjon, som til slutt toppet 90 millioner enheter, og overgikk 2019-nivåer, drevet av sterk etterspørsel og gradvise forbedringer i forsyningskjedene. Det var også motvind, inkludert geopolitisk usikkerhet. , inflasjon, høye renter og ugunstige valutakursbevegelser. Det som er verdt å anerkjenne er at på denne bakgrunn nådde de fleste bedrifter fortsatt sine årlige økonomiske mål, med inntekter, driftsresultat og resultatmarginer som alle økte sammenlignet med 2022.
Inntekter og fortjeneste øker generelt, og fortjenestemarginene må forbedres
Data viser at i 2023 vil den globale bilproduksjonen øke med 9 % fra år til år, med Nord-Amerika som øker med 9 %, Europa øker med 13 %, og Kina øker med 9 %. Takket være den jevne økningen i produksjonen i verdens tre store mainstream-bilmarkeder, har ytelsen til deleleverandører i 2023 forbedret seg betydelig sammenlignet med de siste årene.
For det første, fra inntektsperspektivet, bortsett fra ON Semiconductor, som er omtrent det samme som i 2022, har salget til alle andre selskaper økt i ulik grad sammenlignet med 2022, og mer enn halvparten av dem har oppnådd tosifret øker. Bosch har oppnådd en ledende posisjon med omsetning på mer enn 100 milliarder amerikanske dollar, og produktene deres har sterk etterspørsel både innen tradisjonelle og fremvoksende forretningsområder.
Når det gjelder driftsresultat, med unntak av Sensata (som ble påvirket av kostnader knyttet til restruktureringsplanen i tredje kvartal og kostnader knyttet til avviklingen av Spear Marine-virksomheten), oppnådde de fleste selskapene også tosifret år-til- årsøkninger, blant disse var Continental And Danas år-til-år økning til og med så høy som tre sifre.
Når det gjelder fortjenestemarginer har de fleste bedrifter også økt sammenlignet med 2022, men det er verdt å merke seg at leverandørenes fortjenestemarginer fortsatt er svært lave sammenlignet med for noen år siden. Den gjennomsnittlige fortjenestemarginen for 20 deleselskaper regnet av Gasgoo Auto er 7,5 % i 2023, mens den gjennomsnittlige fortjenestemarginen til leverandører for fem år siden var 8,1 %. Faktisk har mer enn 60 % av deleselskapene for tiden fortjenestemarginer på 5 % og lavere, inkludert delegiganter som Bosch, Continental, ZF og Magna.
En forskningsrapport av Roland Berger påpekte at transformasjonen av tradisjonelle deleleverandører til elektriske og intelligente krever store innledende investeringer, men for tiden er elektriske kjøretøy fortsatt i overgangsperioden og markedspopulasjonsstadiet, og de gir sjelden fordeler for deleprodusenter. Nok inntekter til å balansere utgiftene. I tillegg går elektrifiseringsvirksomheten til de fleste kjøretøyselskaper fortsatt med tap. Sammen med priskrigen i bilmarkedet overføres presset for å redusere kostnadene til deleselskapene, noe som legger ytterligere press på leverandørenes fortjenestemarginer.
Bosch har forsinket målet om en fortjenestemargin på 7 % med ett til to år, da det spår et tøft økonomisk miljø i år. "2024 blir vanskeligere enn forventet, og de kommende årene vil stille høyere krav til alle våre virksomheter..."
Elektrifisering og intelligens har blitt viktige drivere for næringsvekst
Sammenlignet med tradisjonelle delegiganter har noen leverandører som drar nytte av fremvoksende bilvirksomheter som elektrifisering og etterretning mer fremragende økonomiske resultater.
For eksempel oppnådde ON Semiconductor, som produserer sensorer og brikker for bilselskaper som Volkswagen-konsernet, et nettoresultat på 2,184 milliarder USD og en driftsresultatmargin på 30,8 % på grunnlag av en omsetning på 8,25 milliarder USD i 2023, takket være sin voksende silisiumkarbidvirksomhet, i fjor økte inntektene for denne delen av virksomheten mer enn 4 ganger fra år til år. ON Semiconductor forventer at vekst i silisiumkarbidbrikker og andre områder vil hjelpe inntektene til å vokse med en sammensatt årlig vekstrate på 10 % til 12 %, og utvide salget til 13,9 milliarder dollar og fri kontantstrøm til 3,5 milliarder dollar innen 2027 til 4 milliarder dollar, med når det vil okkupere 40 % av markedet for silisiumkarbid for bilbrikker.
Vitesco Technology kan sies å bli gjenfødt på grunn av elektrifisering. I 2023 registrerte Vitesco Technology nye ordrer på til sammen mer enn 12 milliarder euro, hvorav omtrent 8,3 milliarder euro kom fra elektrifiseringsrelaterte produkter. Fra 2023 overstiger Vitesco Technologys ordrereserve 50 milliarder euro, mer enn halvparten av disse er relatert til elektrifisering. De titalls milliarder euro i eksisterende bestillinger for elektrifiseringsvirksomheten har lagt et solid grunnlag for Vitesco Technologys fremtidige utvikling.
Sensata drar også nytte av en boom innen elektrifisering. Selskapet har sikret seg mer enn 1,3 milliarder dollar i elektrifiseringsmuligheter de siste tre årene, hvorav de fleste er langsyklusbedrifter. Blant dem vil selskapets elektrifiseringsvirksomhetssalg øke med nesten 50 % i 2023, og nå omtrent 700 millioner dollar, som utgjør mer enn 17 % av det totale salget.
Leverandør av bilprogramvare og elektroniske komponenter, Aptiv, oppnådde rekordhøyder i inntekter, resultat og kontantstrøm i 2023, noe som gjenspeiler den sterke veksten i den relaterte produktporteføljen. Midt i trenden mot programvaredefinerte biler, oppnådde selskapet rekord nye forretningsbestillinger for tredje år på rad, med bestillinger på over 34 milliarder dollar.
Bilelektronikkleverandøren Visteon har også grepet veksten av nye produkter og virksomhet forårsaket av digital- og elektrifiseringstrender i industrien. Visteon sa at ny virksomhet i 2023 økte med 20 % fra år til år til 7,2 milliarder dollar, og dekker alle kjerneproduktlinjene. I tillegg lanserte Visteon også 129 nye produkter i 2023, en økning på nesten 200 % fra 45 i 2022.
Med det blomstrende globale markedet for smarte elektriske kjøretøy, endrer landskapet for leverandører av bildeler seg raskt. Konkurransen skjerpes ettersom både nye aktører og tradisjonelle leverandører konkurrerer om det raskt voksende elbilmarkedet. Ettersom nye krefter griper muligheten og beveger seg i forkant av forsyningskjeden for elektriske kjøretøy, må tradisjonelle deleselskaper også investere i ny teknologi i tide for å unngå å havne på etterskudd.
Arbeidskostnadene stiger, 2024 blir fortsatt et vanskelig år
«I 2024 forventes den globale produksjonsveksten for personbiler og lette nyttekjøretøyer å være mellom -1 % og 1 %, og bilmarkedet står fortsatt overfor store utfordringer.» Dette er Continentals utsikter for bilmarkedet i 2024. Spesifikt innenfor konsernet påpekte Continental spesifikt at de økende arbeidskompensasjonskostnadene i år forventes å være omtrent 500 millioner euro, noe som vil ha en betydelig innvirkning på lønnsomheten i 2024.
Faktisk, i tillegg til Continental, har mange deleleverandører nevnt presset forårsaket av økende lønnskostnader i sine resultatutsikter for 2024. "Vi forventer at netto innsatskostnader vil stige ytterligere i år," delvis på grunn av "økte arbeidspriser." Magna International-sjef Swamy Kotagiri sa på en telefonkonferanse med analytikere 9. februar.
Lear-ledere nevnte også lønnsvekst i arbeidsstyrken som en av de største problemene selskapet står overfor. Lears finansdirektør, Jason Cardew, avslørte at selskapets lønn økte dobbelt så mye som den typiske årlige økningen på 3 %-4 %, noe som hadde en vesentlig innvirkning på fortjenesten.
Leverandører vil også føle høyere lønnskostnader ettersom de også må forbli konkurransedyktige når det gjelder å rekruttere og beholde arbeidere, spesielt etter at UAW og Detroits tre store bilprodusenter ble enige om å registrere lønnsøkninger i fjor. . Men for mindre leverandører kan det være vanskelig å øke lønningene samtidig som de forblir konkurransedyktige.
I tillegg til økende lønnskostnader, vil inflasjon og geopolitiske konflikter fortsette å forårsake et svakt økonomisk miljø. Ifølge Boschs estimater vil ikke verdensøkonomien begynne å akselerere veksten før i 2025, og 2024 vil også bli et vanskelig år.
