For tiden står stålindustrien overfor de doble dilemmaene med overkapasitet og utilstrekkelig etterspørsel.
Mars er vanligvis høysesong for industrietterspørselen, men stålprisene har fortsatt ikke sluttet å falle. Den 27. mars stengte hovedkontrakten for armeringsterminkontrakter rundt 2 % til 3 479 yuan/tonn, med en kumulativ nedgang på mer enn 13 % i løpet av året.
I spotmarkedet hoper stållagrene seg opp, stålselskapene er under økt driftspress og har generelt lønnsomhetsvansker. I følge Wind-statistikken, blant de 18 vanlige stålbørsnoterte selskapene, har 12 forventet tap i 2023, noe som utgjør mer enn 60 %; 9 har sett netto fortjeneste falle fra år til år.
"Kinas stålindustri står overfor et nytt vendepunkt. Siden eiendoms- og infrastrukturindustrien på etterspørselssiden er i tilpasningsfasen, betyr det at æraen med stor infrastruktur gradvis går mot slutten, etterfulgt av begynnelsen av æraen med ny infrastruktur, ny energi og annen intelligent produksjon." Pan Fujie, direktør for IoT Steel Logistics Committee og direktør og administrerende direktør i Zhuogang Chain, ble nylig nevnt på det 13. China Steel Logistics Summit Forum.
Stilt overfor de nåværende endringene i den globale forsyningskjeden og realiteten at stålindustrien er under press, mener Pan Fujie at den nåværende nye kvalitetsproduktivitetsstrategien foreslått av landet veileder industrien om hvordan man kan fremme høykvalitets og effektiv utvikling av industri gjennom integrering av teknologisk innovasjon. Basert på dette bør stålindustrien fokusere på nedstrøms, med fokus på de reelle behovene til globalt konkurransedyktige industrier som biler, solcelleanlegg og ny energi.
Høysesongen er ikke velstående, stålprisene fortsetter å være under press
Siden begynnelsen av dette året, da stålprisene har fortsatt å falle, har stålverkene økt tapene sine.
Nærmere bestemt har stålprisene startet en ny runde med nedgang siden januar 2024. Fra perspektivet til futuresmarkedet, fra begynnelsen av dette året til slutten av 18. mars, falt hovedarmeringsterminkontrakten med nesten 500 yuan/tonn, en fall på mer enn 12 %; blant annet falt prisen på stål per tonn i mars med nesten 300 yuan.
I spotmarkedet viser beregningsdata fra Lange Steel Research Center at den 18. mars viste estimert bruttofortjeneste for de to ukers og fire ukers lagerråvaresyklusene tap. Det to uker lange tapet varierte fra 110 yuan til 140 yuan, og det fire uker lange tapet varierte fra 220 yuan til 220 yuan. 250 yuan.
Industrianalytikere sa at dårlig terminaletterspørsel etter ferien har ført til utilstrekkelig motivasjon for stålverkene til å øke produksjonen og fylle på råvarer. Næringen er imidlertid generelt ikke optimistisk med tanke på utviklingen av stålprisene i den senere perioden.
Årets Vårfest er utsatt og starten på markedsetterspørselen er forsinket. Stållagrene til stålselskaper har nådd det høyeste nivået for samme periode de siste årene. Forskningsdata fra Zhuochuang Information viser at fra midten av mars var både stålmarkedslager og bedriftslagre på relativt høye nivåer. Blant dem er konstruksjonsstålmarkedet 13,5918 millioner tonn, 4,45% høyere enn samme periode i fjor; Markedet for varmvalsede spoler er på 4,105 millioner tonn, 28,27 % høyere enn samme periode i fjor. Samtidig er bedriftens varelagre også 10 % til 20 % høyere enn normale nivåer. Den økende motsetningen mellom tilbud og etterspørsel har ført til økt lagerpress, som har undertrykt stålprisene betydelig.
På kostnadssiden fortsetter råvareprisene å synke, noe som også driver stålprisene til å falle ytterligere. Prisene på råvarer koks og jernmalm fortsatte å falle i mars. Blant dem har koks blitt løftet og landet i 6 runder, med en kumulativ nedgang på 600 yuan/tonn til 700 yuan/tonn. Gjennomsnittsprisen på jernmalm i mars falt også med 11,9 % sammenlignet med gjennomsnittsprisen i februar. %.
Overfor de fortsatt svake stålprisene har nylig stålselskaper i Shanxi, Shandong, Fujian, Guangdong, Sichuan og andre steder suksessivt gitt uttalelser om at oppgjørsprisen på konstruksjonsstål vil "stige når den stiger, men vil ikke falle når den faller" for å støtte stålprisene. I tillegg utstedte stålforeningene i Yunnan, Guangdong, Shandong, Shanxi, Xinjiang og andre steder produksjonskontrollinitiativer.
«National Steel Production from January to February 2024» utgitt av China Iron and Steel Industry Association 19. mars viste at fra januar til februar 2024 produserte landet totalt 167,96 millioner tonn råstål, en år-til-år økning på 1,6 %, og en kumulativ daglig produksjon på 2,7993 millioner tonn. Den produserte 140,73 millioner tonn råjern, en år-til-år nedgang på 0,60 %, med en kumulativ daglig produksjon på 2,3455 millioner tonn; den produserte 213,43 millioner tonn stål, en år-til-år økning på 7,90 %, med en kumulativ daglig produksjon på 3,5572 millioner tonn.
Resultatene til børsnoterte Pudong Steel-selskaper falt generelt
Å dømme ut fra de børsnoterte selskapene som har offentliggjort resultatprognoser og resultatrapporter for 2023, har overskuddet til ordinære stålselskaper totalt sett gått ned.
Spesielt registrerte Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd. og Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd. nettofortjeneste som kan tilskrives morselskapene deres i 2023 på 12,007 milliarder yuan, 410 millioner til 500 millioner yuan og 168 millioner yuan, en nedgang på henholdsvis 1,48 % og 52 % til 61 % fra året før. %, 65 %.
Bayi Iron and Steel Co., Ltd., Linggang Co., Ltd., Liuzhou Iron and Steel Co., Ltd., Jiugang Hongxing Co., Ltd. og Anyang Iron and Steel Co., Ltd. har redusert sine tap på grunnlaget for betydelige tap i 2022, mens tapene til Bengang Steel Plate, Maanshan Iron and Steel Co., Ltd., og Chongqing Iron and Steel Co., Ltd. har økt ytterligere. Shandong Iron and Steel, Sanzang Minguang og Anshan Iron and Steel Co., Ltd. led tap på henholdsvis 370 millioner til 450 millioner yuan, 664 millioner yuan og 3,257 milliarder yuan, som alle var deres første tap.
En forskningsrapport utgitt av det nye metallmaterialeteamet til CITIC Securities viser at med de generelle lave og flyktige stålprisene, er lønnsomheten til industrien generelt svak og virksomhetenes virksomhet er delt. I følge statistikk, blant de 17 generelle stålselskapene, er den totale fortjenesten i 2023 -561 millioner yuan, mens den totale fortjenesten i 2022 er -298 millioner yuan, og graden av tap har økt.
Den ovennevnte CITIC Construction Investment-forskningsrapporten nevnte også at geopolitiske konflikter i det internasjonale markedet de siste årene har utløst energikriser og ulike risikohendelser har presset opp råvareprisene. Stålverk har blitt presset av både etterspørsel og kostnader, og deres fortjeneste har vært ekstremt komprimert. Samlet sett, på grunn av den kraftige økningen i jernmalmprisene i 2023 og nedgangen i stålprisene i samme periode, vil fortjenesten til de fem store stålproduktene gå ytterligere ned sammenlignet med 2022. Imidlertid vil nedstrømsindustrier som biler, hvitevarer, skipsbygging, og energi opprettholder fortsatt relativt høy velstand. Derfor har stålselskaper med fokus på slike bransjer oppnådd relativt gode resultater.
"Ståletterspørselen" forventes å bli bedre
"Etterspørselen etter stål i eiendom forventes å forbedre seg i andre halvår," sa Chen Kexin, sjefanalytiker ved Lange Steel Economic Research Center, til China Business News. Eiendomsbransjen er et viktig område for stålforbruk i Kina. Det anslås at stålet som forbrukes av eiendomsbransjen i dag utgjør omtrent 10 % av det innenlandske råstålforbruket. Stålproduksjonen er rundt 20 %. Siden begynnelsen av dette året har ikke den nasjonale eiendomssituasjonen vært ideell, og stålindustrien har også vært under press.
I følge data fra National Bureau of Statistics falt de nasjonale eiendomsutviklingsinvesteringene med 9 % år-til-år fra januar til februar 2024, hvorav boliginvesteringene falt med 9,7 %; i samme periode falt salgsarealet av nybygde næringsboliger på landsbasis med 20,5 % fra år til år, hvorav boligsalgsarealet falt med 24,8 %.
Chen Kexin mener at siden 2023 har noen restriksjoner på kjøp av eiendom blitt innført over hele landet, men for øyeblikket er løsnepolitikken som har blitt implementert ikke effektiv nok, og det er behov for mer løsneinnsats. Det forventes at med intensiveringen av eiendomsoptimaliseringspolitikken og rettidig innføring og implementering av ulike nye støttepolitikker, forventes den nedadgående trenden for nasjonale eiendomsinvesteringer å stabilisere seg og ta seg opp igjen i andre halvdel av året, og dermed fremme den gradvise forbedring av eiendoms "stål etterspørsel" situasjonen.
Mens eiendomsmarkedet og eiendomsutviklingsinvesteringene var relativt kalde de to første månedene i år, kom det også noen positive signaler. Statistikk viser at selv om nasjonale eiendomsutviklingsinvesteringer falt med 9 % fra år til år i de to første månedene av 2024, var nedgangen 0,6 prosentpoeng mindre enn nedgangen for hele året i fjor.
Overvåkingsdataene for bruktboligmarkedet fra Shell Research Institute viser også at etter vårfestivalen i 2024 fortsatte transaksjonsvolumet av brukte hus i de 50 nøkkelbyene i Shell å komme seg oppover. På grunn av den spesielle høye basen i fjor, økte transaksjonsvolumet av brukte boliger i januar og februar i år, mens det gikk ned sammenlignet med samme periode i fjor, med 28,5 % sammenlignet med samme periode i 2022.
Zhou Fuhan, en svart analytiker ved Nanhua Futures, fortalte China Business News at i første halvår, begrenset av vanskeligheten med å nå et vendepunkt i eiendom og den langsomme utbetalingen av midler til infrastrukturbygging, forventes stålprisene å forbli svak; i andre halvår bør man være oppmerksom på de hyppige endringene i eiendomspolitikken. , om volumet og prisen på næringsboliger kan stabilisere seg, og om den påfølgende utstedelsen av spesielle obligasjonsfond for infrastruktur vil bli fremskyndet.
Samlet sett mener Zhou Fuhan at på bakgrunn av det forventede økonomiske vekstmålet på 5 %, forventes det at infrastruktursiden fortsetter å gjøre innsats. De tre store prosjektene og hvitelisteprosjektene til eiendomsselskaper har også vært fremme, og han er forsiktig med stålmarkedet i andre halvår. Optimisme.
